Wat is de current ratio en hoe gebruik je deze in je financiële analyse?

Wat is de current ratio?

De current ratio is een liquiditeitsratio dat aangeeft of je onderneming over genoeg vlottende activa beschikt om kortlopende schulden te kunnen betalen. Of te wel, of je genoeg geld hebt om je openstaande rekeningen te betalen. 

Met liquiditeitsratio’s bereken je eenvoudig of je bedrijf financieel gezond is. In dit geval dus op korte termijn.

De current ratio is relevant voor:

• Ondernemers die inzicht willen in hun financiële gezondheid
• Investeerders die het investeringsrisico van een bedrijf willen inschatten
• Boekhouders die beoordelen hoe goed je bedrijf er financieel voorstaat

Hoe bereken je de current ratio?

Je berekent de current ratio met een simpele formule:

Vlottende activa / Kortlopende schulden = Current ratio

Een eenvoudig voorbeeld:

• Waarde vlottende activa: €50.000
• Waarde kortlopende schulden: €25.000

Current ratio = 50.000 / 25.000 = 2,0

Wat betekent deze uitkomst?

De uitkomst geeft een score die aangeeft ‘hoe goed’ je kunt voldoen aan je kortlopende betalingsverplichtingen. Een score van 2,0 geeft aan dat je voor iedere euro aan kortlopende schulden €2 aan direct inzetbare bezittingen hebt. Dat wijst op een financieel gezond bedrijf. 

Wat is een goede current ratio?

Wat een goede current ratio is, hangt af van verschillende sectoren en manieren van interpretatie. Algemene richtlijnen die je kunt gebruiken zijn als volgt:

• Lager dan 1,0: dit kan gevaarlijk zijn voor je onderneming. Een current ratio onder de 1,0 wijst namelijk op meer kortlopende schulden dan beschikbare betalingsmiddelen. Dat kan leiden tot betalingsproblemen.
• Tussen 1,0 en 2,0: wordt over het algemeen gezien als gezond. Je kunt je schulden betalen en houdt een prima buffer over.
• Hoger dan 2,0: je bedrijf is financieel gezien zeer sterk. Echter kan het ook betekenen dat je kansen op investeringen en groei laat liggen, en dus te voorzichtig bent. 

Let op het verschil in branches en situaties

In veel sectoren is er een andere interpretatie van wat een goede current ratio is. Detailhandelaren hebben vaak veel voorraad en houden daardoor minder geld vast, waardoor de current ratio rond de 1,2 - 1,5 ligt. Techbedrijven aan de andere kant, werken amper tot niet met voorraden en houden geld langer vast. Voor hen is een current ratio van 1,7 - 2,5 dus prima.

Waarom is de current ratio belangrijk?

De current ratio geeft aan of een onderneming op korte termijn kan voldoen aan haar betalingsverplichtingen. Daarmee geeft het inzicht in de liquiditeit van de business. Dit is belangrijk voor verschillende partijen.

Het belang voor ondernemers

Voor jou als ondernemer helpt de current ratio je inzicht te krijgen in het betalen van rekeningen. Doordat je weet hoeveel vlottende activa je hebt ten opzichte van kortlopende schulden, voorkom je verrassingen en problemen en neem je verantwoorde beslissingen.

Het belang voor investeerders

Voor investeerders geldt de current ratio als een belangrijke aanwijzing voor hoe hoog zijn investeringsrisico is. Hoe beter de ratio, hoe minder snel een onderneming nieuw kapitaal nodig heeft om kosten te kunnen dekken. Als investeerder voorkom je liever dat er constant nieuw kapitaal nodig is, omdat dit de winstgevendheid van een bedrijf verlaagt.

Het belang voor banken en kredietverstrekkers

Banken en andere verstrekkers van leningen gebruiken de current ratio als een soort toetsing om te bepalen of ze wel of niet een lening willen uitgeven. Een lage ratio kan ervoor zorgen dat een kredietaanvraag wordt geweigerd, of dat je op een andere manier extra zekerheden moet bieden.

In vergelijking met andere ratio’s

Men vergelijkt de current ratio vaak met de quick ratio. In de quick ratio worden voorraden niet meegenomen in de berekening, waardoor deze dus een stukje “strenger” is (minder waarde in de vlottende activa). Quick ratio wordt vaker gebruikt in sectoren waarin de voorraad moeilijk snel verkocht wordt.

Hoe verbeter je jouw current ratio?

Om je current ratio en dus de liquiditeit van je onderneming te verbeteren, kun je de volgende strategieën gebruiken.

1. Debiteuren sneller laten betalen

Zorg dat de betalingsvoorwaarden en betaaltermijn op je verkoopfacturen kraakhelder zijn. Zo voorkom je dat klanten te laat betalen. Ook kun je overwegen kortingen te bieden voor mensen die snel betalen. Betaalt iemand niet? Vergeet vooral niet herinneringen te sturen!

2. Minimaliseer je voorraad

Een grote voorraad zorgt ervoor dat een groot deel van je vlottende activa lang blijft liggen. Hoe langer je voorraad ligt, hoe minder snel je geld beschikbaar wordt. Investeer daarom tijd en geld in een optimaal voorraadbeheer. 

3. Zet kortlopende schulden om (herfinancieren)

Als je veel kortlopende schulden hebt en minder vlottende activa, kun je overwegen kortlopende schulden om te zetten in een langlopende financiering. Zo neem je de verplichting om snel te betalen weg. Wel is dit eerder een manier van het probleem verplaatsen. Overweeg dus altijd of herfinancieren wel de juiste keuze is voor jouw bedrijf.

4. Cashflow verbeteren door facturatiebeheer

Optimaliseer jouw facturatiebeheer! Door op tijd facturen te sturen, openstaande facturen snel op te volgen en zo veel mogelijk te automatiseren, versnel je je inkomsten en heb je meer grip op de current ratio.

Veelgemaakte fouten bij het gebruik van de current ratio

De current ratio kan op een verkeerde manier geïnterpreteerd worden. Dat wil je als ondernemer voorkomen. Maak deze fouten daarom niet. 

1. Alleen naar het cijfer kijken zonder context

Een current ratio van bijvoorbeeld 1,8 klinkt goed en gezond. Maar als je niet weet hoe het getal tot stand komt, zegt het weinig. Als je vlottende activa namelijk over grotendeels onverkoopbare voorraad bestaat, is 1,8 helemaal niet zo’n goede ratio. Aan de andere kant, als het vooral uit liquide middelen bestaat, sta je er wel weer goed voor. Begrijp dus altijd de context.

2. Vergeten dat niet alle vlottende activa even liquide zijn

Niet ieder onderdeel van de vlottende activa kan even snel omgezet worden in geld. Denk hierbij aan voorraden en traag betalende debiteuren. Houd hier dus altijd rekening mee.

3. Geen rekening houden met seizoensinvloeden

In bepaalde sectoren heb je te maken met sterke pieken en dalen. Bijvoorbeeld de piek voor retail tijdens de feestdagen. Daardoor kan de current ratio flink schommelen, omdat het duidelijk een momentopname geeft. Overweeg daarom altijd de tijd van het jaar bij de berekening.

Samenvatting

Na het bestuderen van dit hoofdstuk weet je alles over de current ratio. Zo weet je nu:

• wat current ratio inhoudt
• hoe je de current ratio berekent
• wat een goede current ratio is
• waarom de current ratio belangrijk is
• hoe je je current ratio verbetert
• en wat veelgemaakte fouten omtrent de current ratio zijn.